Аналіз фінансової діяльності і прогнозування перспектив розвитку страхової компанії на основі багатофакторної моделі рентабельності

Abstract

Об’єктом дослідження є показники рентабельності власного капіталу та активів страхової компанії. Аналіз рентабельності капіталу та активів дозволяє приймати ефективні управлінські рішення, які пов'язані з подальшим розвитком компанії. Проведено аналіз впливу показників на рентабельність власного капіталу за допомогою моделі DuPont. Розроблено за допомогою факторного аналізу мультиплікативну модель рентабельності активів компанії, до якої входить 6 показників: рентабельність продажів; оборотність активів; коефіцієнт поточної ліквідності; частка короткострокових зобов’язань в активах; коефіцієнт автономії та коефіцієнт фінансової залежності. У порівнянні з аналогічними відомими факторними моделями показника рентабельності активів запропонована модель дозволяє виявити фактори впливу та його напрямок на досліджуваний показник з метою формування ефективного механізму оцінки та подальшого управління рентабельністю. The object of the study is indicators of the return on equity and assets of the insurance company. One of the most problematic places is the identification of factors that directly affect the return on equity and assets. Managing return on equity and assets allows making effective management decisions related to fur- ther development of the company. That’s why there are the following goals present in this article: perform the analysis of the return on equity and assets of the insurance company, determining the directions of changes in its financial condition based on the indicators of the existing the DuPont factor model and a multiplicative profitability model of a company's assets development. The influence of equity capital efficiency indicators with the DuPont model is analyzed for the insurance company «Shid-Zahid». The basic characteristics of factor models are determined. A multiplicative profitability model of a company's assets, which includes 6 indicators: profitability of sales; asset turnover; current liquidity ratio; share of short-term liabilities in assets; coefficient of autonomy and coefficient of financial dependence. According to this model, in the future, financial analysts should pay attention to the possibility of increasing both the share of short-term liabilities in assets and the financial dependence of the insurance company, which could lead to an increase in the rate of return on assets. During the research, the techniques of modeling and decomposition were used. In comparison to similar well- known factor models of assets profitability ratio, the proposed model allows identifying the influence factors and its direction on the investigated ratio in order to the mechanism and further profitability control. The calculations made show that there are unused opportunities, that’s why the insurance company must timely identify and take into account in the future, thus providing an additional estimate of profits from the profitability of sales.